Ziskovost firmy nemusí být tím nejlepším ukazatelem jejího skutečného finančního zdraví a stability. Mnoho podniků sice na papíře vykazuje zisky, ale přesto neustále bojuje s nedostatkem volné hotovosti pro další rozvoj či krytí výdajů. Klíčovým, avšak často přehlíženým, údajem je podle odborníků tzv. zadržený cash flow (Retained Cash Flow).

Proč je zadržený cash flow důležitější než zisk

Mnoho podnikatelů, manažerů a dokonce i investorů má tendenci primárně se soustředit na dosahování a vykazování co nejvyššího zisku. Firmy často plní své stanovené cíle v oblasti tržeb. Ve svých výsledovkách reportují solidní nebo dokonce rostoucí profitabilitu. Mají tak oprávněný pocit, že jejich podnikání šlape jako dobře namazaný stroj. Pak ale často přijde tvrdý střet s realitou.

Nastane moment, kdy firma potřebuje rychle najmout nové klíčové lidi, investovat do modernějšího vybavení, rozšířit své kapacity nebo jen pokrýt nějaký nečekaný mimořádný výdaj. A právě v tu chvíli manažeři s překvapením zjistí, že na bankovních účtech firmy není zdaleka tolik volné a okamžitě dostupné hotovosti, kolik by podle vykázaných zisků logicky očekávali.

Nepříjemné a někdy až kruté probuzení do reality zažívá podle průzkumů překvapivě mnoho firem. Jasně to ukazuje, že samotný účetní zisk není vždy tím nejspolehlivějším ukazatelem skutečné finanční kondice a likvidity podniku.

Klíčem k mnohem přesnějšímu a realističtějšímu pochopení skutečné finanční situace firmy je proto důsledné sledování ukazatele známého jako zadržený cash flow (v angličtině Retained Cash Flow, RCF). Tento ukazatel velmi jednoduše řečeno říká, kolik peněz ve firmě skutečně fyzicky zůstalo a je jí k dispozici poté, co byly odečteny veškeré provozní i kapitálové výdaje, zaplaceny daně a případně vyplaceny podíly vlastníkům či dividendy akcionářům. Nejde tedy jen o teoretický účetní zisk. Jde o reálně dostupné peněžní prostředky, se kterými může firma operovat.

Pravidelné sledování vývoje zadrženého cash flow, ideálně v kombinaci s komplexnějším sledováním všech peněžních toků ve firmě, poskytuje managementu mnohem jasnější a pravdivější obraz o finančním zdraví. Pomáhá odhalit důležité trendy a potenciální problémy. Ukáže například, zda firma skutečně systematicky vytváří finanční rezervu a přebytek hotovosti, nebo zda jen neustále balancuje na hraně a „přelévá“ peníze.

Pomůže také identifikovat problematické sezónní výkyvy v cash flow nebo plíživý, nekontrolovaný nárůst provozních výdajů, který postupně požírá vytvořené finanční rezervy. Včasné rozpoznání těchto negativních vzorců pak umožňuje managementu jednat dříve a přijmout nápravná opatření, než se malé problémy přemění ve velké a potenciálně likvidační.

Zdroj: b2bnn.com

Obrázek: pexels.com

Zdroj: B2B NETWORK NEWS